即期对即期掉期是一种外汇市场中的特殊交易形式，它涉及两笔金额相同但交割日相差一天的即期外汇交易。这种交易通常发生在银行同业之间，用于短期资金的管理或调整隔夜资金头寸。
即期对即期掉期：Spot-Spot Swap，也称 One-day Swap
定义
即期对即期掉期是指同时做两笔金额相同，交割日相差一天，交易方向相反的即期外汇交易。这一般用于银行同业之间的隔夜资金拆借。
即期对即期掉期的分类：
1、今日对明日的掉期（Today-tomorrow Swap）：即将第一笔即期交易的交割日安排在成交后的当天，将第二笔反向即期交易的交割日安排在成交后的第二天。
2、明日对后日的掉期（Tomorrow-next Swap）：即将第一笔即期交易的交割日安排在成交后的第一个营业日，将第二笔反向即期交易的交割日安排在成交后的第二个营业日。
目的：
即期对即期掉期主要用于银行间短期资金的拆借和风险管理，帮助银行调整其外汇头寸，以应对日常流动性需求或预期的市场变动。通过这种方式，银行可以有效地利用隔夜利率差异，进行成本优化或获取小额收益。
操作方式：
实质上是同时买入和卖出同种货币的即期合约，但交割日期不同，形成一个循环，从而实现资金的短期借贷或头寸调整。
市场作用：
即期对即期掉期交易有助于提高市场流动性，尤其是在短期资金市场中。它也是银行管理外汇风险和资金成本的一个工具，尤其是在利率波动或预期汇率变动时。
通过即期对即期掉期这种交易，参与者可以在不增加额外外汇风险的情况下，利用市场条件来优化其资金配置，体现了金融市场中高度的灵活性和效率。
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