错单交易是指在进行期现套利或利用ETF（交易所交易基金）实施的指数与股票程序化对冲交易过程中，投资者因错误操作而在短时间内执行频繁的反向买卖行为。这种交易通常出于补救目的，即在意识到初始交易指令错误后，为了纠正错误、减小损失而采取的对冲措施。
错单交易：Wrong Single Transaction
定义
错单交易是指在期现套利以及借助ETF所进行的指数与股票的程序化对冲交易中，作为投资者在短时间内进行频繁的反向操作。
错单交易是基于补救目的而进行对冲操作。
错单交易的特点
错单交易的特点在于其非计划性，往往是因为操作失误、系统故障或通讯错误等原因造成。
国际上，对于错单交易后的补救性对冲操作，一般不会视为内幕交易，这体现了市场对偶然错误的宽容性，旨在保护无意中犯错的参与者，同时维护市场的公平与秩序。
为了平衡错单交易处理中的公平性和市场稳定性，监管机构和交易所通常会制定相应的规则。这些规则旨在为当事人提供救济措施，减少错误交易对市场的影响，同时确保交易的确定性，防止滥用错单规则撤销交易，保护其他市场参与者的利益。
例如，国际证监会组织（IOSCO）和芝加哥商业交易所（CME）等机构都有明确的错单交易处理原则和规则，以确保市场效率与公正。
评论